美股抗疫概念股大涨,三连阳只是回光返照吗

1、美股抗疫概念股大涨，三连阳只是回光返照吗？

毫无疑问美股将要走向熊市，不管是“三连阳”还是“几连阳”，都只是利好消息的刺激和技术性修复。

其实从一开始美当局就用错了救市方案，一边美联储采取降息到0＋7000亿量化宽松，一边美当局对疫情“遮遮掩掩”，投资者这时候就会有一个矛盾:“既然疫情对美股不会有影响，那美联储何必着急祭出应对2008年次贷危机时的救市标配?”，这也是美投资者恐慌情绪的开始，也是美股连续10天4次熔断的根源。

(图:次贷危机时美联储救市措施一览表)

从美联储采取一些列的就是措施来看:无限量宽松、2万亿经济刺激计划等等，美联储几乎能用的大招都用上了，但是救市效果并不明显，除了利好消息刺激出美股几次短暂的上涨之外我们看不到美股的“底”在哪里。

其实美股下跌的根源还是在“疫情”，目前美国疫情有集中爆发之势，最近几天每天新增病例都在20000上下，累计确诊已有14万之多，成为全球确诊病例最多的国家。

对比特朗普3月初在白宫宣布国家进入“紧急状态”时预测的疫情将会持续到6-7月份来看，按照目前的美疫情的发展趋势，6-7月份的预测可能是过于乐观了，加上目前美国的检测能力也不足够应对持续增加的“疑似病例”，从根源上将，美股反弹还看不到时间表。

(图:美国疫情新增)

另外随着疫情的发展，线下实体经济遭受严重重创，职工失业率骤增，企业破产倒闭潮开始萌芽。这些实体经济上遇到的困难必将通过传导机制对美股产生利空影响。所以说现在的整体状况是疫情影响实体，实体反作用于美股。而当我们看不到疫情被控制住之前，所有的美股所谓的“反阳”都只不过是“昙花一现”罢了。因此，现在美当局的重中之重还是疫情控制，只有从根源上解决疫情问题，美股才有可能迎来“触底反弹”。

美联储的救市措施也不能说一点作用都没有，至少目前来看，美股流动性问题已经得到解决。但实体经济遭受的冲击，特别是失业率、国内外需求萎缩、全球经济和消费双放缓这些层面的影响可能导致美股会第二次“探底”。

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2、美国的大萧条是否已经来临？

大萧条不一定，但是经济大萧条是肯定的。这不是我说的，这是特朗普自己承认的。

3.16日下午，特朗普于白宫召开发布会，公布了一些防控指导意见，同时特朗普表示:美国经济可能出现衰退。

从美股今年第一次熔断就可见美股将由“牛”转“熊”。要知道美国自从1988年建立熔断机制以来，在2019年前长达30年的时间里只发生过一次股市熔断事件，那就是1997年全球金融危机之时。即使在新世纪最困难的08次贷危机之时，美股也未曾熔断。

而此次美国股市8天3次熔断令人大跌眼镜，就连89岁高龄的股神巴菲特都直呼“活久见”。

(历史上美股四次熔断)

其实此次美股大跌不能归咎于疫情，从严格意义上来说，疫情只是美股暴跌的催化剂。

上文提到，即使美股在08次贷危机时都没有出现熔断的情况，而美国各地却在08年时经历过房价“腰斩”，售价1美元的房源也随处可见。

我们可以把美股8天3次熔断的原因归咎于08年次贷危机“后遗症”＋08年后美股11年泡沫累积。

其实，08年次贷危机发生时，美股就应该遭到更强程度的冲击，但是包括美联储在内的美当局采取了一些列的宽松化货币政策力保美股稳定，加之美国大力推行“页岩气”革命才将美股从崩溃的边缘拉了回来。

但是美联储“硬扶”的措施使美股积累了大量的泡沫，包括08年以后的11年里，美股更是大量充斥着泡沫、风险、高估值，只要一个刺激事件突发，就能将泡沫刺破、风险触发。

因此，此次美股一泻千里是必然，疫情只是起到了催化剂的作用，让这一时间点更快的来临而已。

不知道应对这次股市暴跌美国当局和美联储是不是还会有“王炸”，就像08年次贷危机之后美国扔出“页岩气”革命这张王炸一样。如果没有这张“王炸”，那么美国的经济大萧条看来是无法避免了。

而更让人担心的是美国的疫情，美国从最初的“不重视、无关紧要”到现在的“全力抗疫”可能说明美当局已经意识到疫情将要严重影响美国实体经济。

经济衰退呈现从资本市场向实体经济传导的趋势，双线作战不知道美国能不能吃得消。

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3、这次病毒在外围大爆发？

讲目前新冠病毒已在外围大爆发，可能有些过头，从当下全球公布的数据看，除韩国巳达到确诊病例千例之外，其它比较严重的如曰本，意大利，伊朗等国，已确诊病例还都在三位数，还称不上"大爆发"。但不能完全排除，如果准备不足，应对不力，控制不严，中国境外某国乃至某些国家有大爆发可能。

题问如果美国爆发新冠疫情，有没有能力控制住？这要看用什么标准衡量“控制住"；如果用美国标准，主要看在美国现有法律体系以及国家治理体系下，联邦以及各州政府是否严格按制度及程序做了，如果二级政府都做了，程序也到位了，那么美国的标准就是做对了，做好了，控制了；至于疫情会不会持续蔓延，人员有没有隔离，死了多少人等，并不是考量的主要标准；也可以说，美国的国家治理体系看重程序，只要政府程序到位，一切就0K了。

但如果用中国的思维及标准去衡量，中国要求疫情重点区严防死守，甚至不惜封城；中国要求集全国之力，集中人物财力支援重疫区；中国要求把人的生命放在首位，全力救助重症病人；中国要求疫情期全国一级响应，并要求一定期内除医疗医药及民生产业等少数部门开业外，其它所有企业商业暂停营业；中国要求各省市人员流动严格监控；同时中国还不惜动用军队持援疫区等等，不能不说，上述这一切"中国标准"或中国应对措施，在美国很难做到，很难实施，扩大一点看，这在整个西方国家经济体中，都难做到。

为什么中国能做到的，美国等西方国家难做到，正如当下网上流传的，中国面对"大疫"这份考卷大部分已有答案，但西方国就是照抄现成答案也不行，为什么？也许原因太多，但最主要一个原因即追溯到国家的政治体制完全不同，由国家政治体制派生的治理体系也不同。更准确地说，两种制度下的国家动员能力或举国能力完全不同。

这里，可以举一个典型例子，即中国以举国之力，在短短十多天内建成了二个，可容纳二千多床位的火神山，富神山医院，这件事若放在今天的美国，可以看作天方夜谭，根本不可能。为什么，这里面不仅仅是举国能力问题，而是会遇到大量体制性障碍；

比如，建二座大型医院，需要投钱，谁出这个钱，是联邦政府出资还是重疫区所在州政府出资？会讨论一番；如果确定是联邦政府出资，那么二所医院投资可能涉及上亿数亿美元，且一定是预算外资金，那么，此项目必须由国会两院进行程序性预算审核，表决，也许国会审核会为投多少钱，又争执不休；

如果投资问题终于通过了，接下来是医院选址，这里面也麻烦不少，因美国大多地块己私有化，选址还得与土地所有者谈判；如何谈判OK了，医院所在地很可能涉及周边居民，能不能建，需要与当地居民委员会或业主委员会谈判，若谈判不过，还得从新选址，再折腾一番；

终于，选址定了，方案图纸有了，要投入建设了，从中国经验看，要快速建两座大型医院，必须火速调动建设单位，以及火速调集全国数百个物资供应链；很遗憾，美国除军工等少数国家可控的产业外，绝大多数都是私有企业，显然，政府无权去调动，调配上百个供应链企业，怎么办？政府启动招投标形式，不排除政府要与上百个供应链领头企业谈标，确定合约，其中合约标的中要求医院短期建成（中国用十天，美国用30天），仅这一标的，就会吓退一大批供应企业；于是，再找一批，再谈，没完没了；

也许，美国的"火神山"医院3○天真建好了，还是有麻烦，医生护士在哪？中国可以在一二天内调集全国乃至军队数千医护人员，但在美国，大多数医院也是私有化，难调动；美国也有国立医院，但又很遗憾，各州的国立医院归各州所有，各州此时为自保防疫，不愿出人，怎么办？还是谈判，于是联邦政府与州政府为出人，出多少人，多长时间等，又一番马拉松谈判……。

上述典型案例己经可以看出，美国要学中国在重疫区建一二座医院，比登天还难。

回到本题问，假如美国也发生新冠大疫，要想达到中国防疫的标准及能力，几乎不可能；因此，还是用美国式的思维去祈祷吧：上帝啊，请不要将病毒灾难降临美国……。

4、本周一美三大股指下跌均超7？

历史中美股上一次熔断是在1997年10月27日，受亚洲金融危机所累，道琼斯工业指数暴跌7.18%，创下自1915年以来最大跌幅，次日大幅反弹，那么时至今日为何再次触发，我们分析一下。

据头条统计，截止今日海外国家累计确诊32876人，正处于爆发巅峰期，疫情影响下，各国经济或多或少都会遭受损失，看看中国就知道了，即便有中国党和政府的正确领导，我国人民积极响应，实体经济依然受到冲击，何况是以崇尚自由的西方国家了，让戴个口罩还要抗疫一下，而这些都会反映在资本市场的股市当中，股市就是一个国家的晴雨表，资本市场的担忧构成这次下跌的主要原因。

上周五的OPEC+部长级会议上，由于俄罗斯不同意进一步减产，最终会谈崩盘。紧接着，沙特的决定便杀了市场一个措手不及，不仅大幅降低售往多个国外市场的原油价格，还宣称将立即增产石油至每天1000万桶以上，对于本就因疫情及供需关系而承压的油价而言，沙特这一全面开打价格战的举动无异于火上浇油，耐人寻味的是俄罗斯方面并没有妥协的打算，短期原油价格继续承压。对于我国来说这反而是好消息，因为我国属于原油消费和进口大国，你看昨日两桶油的股价走势就知道了。

暴跌前，本来美股就处于急速下跌后的盘整阶段，受不起风吹草动，奈何天不从人愿，坏消息纷至迭来，市场再次用脚投票，继续下行，跌至下一个支撑平台，目前有反弹需求。

综上所述，美股目前并未止跌，在疫情未得到控制，技术面也没修复的前提下，只能当反弹看待。

5、这几天人民币升值了？

由于众所周知的原因，今年以来新冠疫情在全球蔓延开来，虽然我们是最早爆发的，但由于应对及时且防疫措施得当有力，已经基本控制住国内的疫情，社会经济活动也已健康有序复工复产，加上中国经济的强大韧性保障，据国际货币基金组织（IMF）预计，今年中国经济增速可能会成为全球唯一一个正增长的。

正是在疫情冲击之下，也正因为我们取得了抗疫的重大成果，使得人民币资产国际市场上的吸引力也在增加。国际货币基金组织(IMF)最新公布的数据显示，今年一季度，人民币在全球外汇储备资产中的占比升至2.02%，创历史新高。当然，相比于美元金融霸权地位而言还是小巫见大巫，毕竟后者的储备占全球的61%。

近期人民币持续走强，已经直逼3月18日以来的最高值，7月8日人民币对美元中间价调升103个基点，报7.0207，中间价升值至2020年3月17日以来最高；与此同时，截至7月8日18∶00，在岸人民币和离岸人民币对美元汇率分别报7.0175和7.0195。

实际上，最近A股上证指数大涨就与人民币升值呈现明显的联动。A股快速上涨，北上资金加速流入，外资的持续流入等多方面因素叠加影响下进一步推动人民币走强。

综合来看，近日人民币升值有基本面和全球资产配置方向的双重支撑，人民币升值趋势能够持续。这也充分反映出市场对中国经济的信心，但如果全球疫情无法遏制且有恶化的趋势，那么美元避险属性还会增强。