傻瓜才去考会计专硕,关于对冲基金行业的一些令人震惊的事实是什么?
提起对冲基金经理,大家产生的第一印象可能是:他们很聪明,他们也很有钱。
Source: Forbes
事实上确实如此。比如上图列举了2014年全世界收入最高的10位基金经理。你可以看到这些天之骄子一年的收入就高达10亿美元甚至更多。这些基金经理大多出身于像哈佛,耶鲁,麻省理工等常青藤学院,拥有如高盛,摩根斯坦利,德意志银行等顶尖华尔街银行的工作背景。很自然的,很多投资者朋友会被这些令人炫目的光环射晕,产生下面的逻辑联想:因为他们很聪明,所以他们很会赚钱。因为他们很富有,所以他们也会帮我致富。
这个逻辑的前半部分没什么大问题,因为聪明,所以比别人更能赚钱。问题出在后半部分:聪明或者有钱人有义务帮你致富么?
让我们先来看一个具体的例子:
Source:Pershing Square Capital Management 2015 Annual Letter
上面这张图表来自于美国最大的对冲基金之一:Pershing Square。其掌门人的名字叫Bill Ackman, 就是上面10大帅哥中的第四位,2014年收入11亿美元。根据Pershing Square自己披露的业绩,从基金创立(2012年12月31日)到2015年12月31日的3年里,其扣除费用之前的回报是37.3%(上图中Gross Return)。扣除费用以后投资人得到的净回报是22.2%。同期美国标准普尔500指数回报52.5%。
看到这里你可能会感到有些疑惑:虽然基金业绩很差(三年落后市场平均回报30%左右,每年落后10%左右),但是其经理(Bill Ackman)还是每年净得十多亿美元。这是怎么回事?给他钱投资的投资人是不是都是傻子?
事实上我上面列举的例子绝非个案,在下面的文章中,我将运用证据主义哲学观,向你证明在和基金经理的博弈过程中,投资者吃亏的占大多数。这也是为什么我将本文命名为带刺的玫瑰的原因:他们看上去很美,但如果你不小心去碰他们,很可能会被刺得遍体鳞伤。
在接下来的文章中,我会讨论下面这些内容:
1. 为什么投资者不应该指望基金经理为他们赚钱?
2. 在投资基金时,有哪些投资者需要注意的不为人所知的陷阱?
3. 我们应该怎么办?
首先来谈谈第一个问题。基金经理有责任帮助投资者赚钱么?答案显然是否定的,你跟他很熟么?
在2005年发表的一篇论文中,University of California Berkeley 教授Jonathan Berk提到,高明的基金经理通常也有非常高的智商,因此和这样的聪明人打交道你很难占得任何便宜。投资人和基金经理之间有一层雇佣关系:基金经理将自己的投资技能以一定的价格租借给投资人。问题在于在这个交易中,基金经理对自己真实水平的了解要远远高于投资人。那么在这个交易的定价中,基金经理有着显著的信息优势。
一个聪明的基金经理,会收取至少和自己的投资技能相符合,或者高过自己投资技能的费用。因此这样算下来,投资者最后只剩下市场平均收益恰恰证明了市场的有效性。在上面我提到的Pershing Square的例子中你可以看到,投资者最后拿到远低于市场平均的投资回报,但基金经理人并没有受到丝毫损失。
有些读者可能会质疑,伍治坚你上面提到的只是一个个例,说服力不是很强。那么让我们看看整个行业的情况。
在一本专门分析对冲基金业绩的畅销书中,作者Simon Lack曾经对于对冲基金行业做过这样一份研究。根据其对1998年至2010年的对冲基金行业的分析,对冲基金经理惊人的获取了那些年全球金融投资回报总额的84%,而组合基金(Fund of Funds)获取了另外的14%。也就是说真正的投资者只分到了这张大饼中的2%。
这样的研究发现让人瞠目结舌,同时也让整个行业蒙羞。因为这个研究结果揭示的是,在对冲基金这个行业游戏中,真正受益的只是基金经理(84%)和Fund of Funds经理(14%),而我们广大的投资者,则成了真正“人傻,钱多”的代表,陪那些基金经理玩了一趟票却没有获得任何好处。
基金经理无法为投资者创造价值的最主要原因是什么呢?答案是激励错位(Misaligned Incentive)。投资者最关心的是基金能否在长时间内获得优秀的回报,而基金经理最关心的则是他能够圈到多少钱。基金经理与投资者之间的激励错位也直接导致了所谓的“资产集聚产业(Asset Gatherer)”的膨胀。
美国耶鲁大学捐赠基金(Yale Endownment)主席Charles Ellis曾经写过一本畅销书,叫The Partnership,讲述的是美国著名的投资银行高盛公司的发迹历史。在该书的一个章节中作者提到,管理高盛资产管理部门(GSAM)的合伙人在经历了几年的挫折之后有一个瞬间醍醐灌顶,忽然意识到该部门的主营业务并不是设计出最好的投资策略,而是如何集聚他们可以管理的资产。换句话说,业绩不是最好并不是大问题,是否圈得到钱才是更重要的。只要圈到了钱,基金经理就可以对投资者收费,因此旱涝保收,不管市场涨还是跌都有的赚。而可怜的投资者,则要面对忽涨忽跌的投资风险。
上面这张图很好的揭示了这个道理。它显示的是美国一个很大的基金,Illinois Income从1993年开始到2008年和2010年的回报情况。截至2008年,该基金的年回报为4.9%(还是不错的),在该基金中所有的投资者收到的回报为7千8百万美元,而基金经理收取的总费用为5亿3千万美元,也就是说投资者的收入仅占总收入的13%,大头都被基金经理的费用占掉了。到了2010年,情况也没有多少改观。
更令人揪心的是,上面提到的问题,仅是投资者们投资基金经理遇到的问题的冰山一角。下面我就来具体说说投资基金是我们作为投资者可能遇到的那些不为人所知的陷阱。
第一:关门打狗(Gating)
如果投资者把自己的钱给基金经理管理,在法律上就已经赋予基金经理非常大的对这笔资金的处置权。很多人在购买基金时有这个经验:需要签那些长达几十页,甚至上百页的法律文件,而绝大多数人是没有时间和精力去仔细了解那其中的法律条款的意义的。
在投资者赋予基金经理的诸多权力中,有一条叫做Gating,门控。这个条款的意思是,在投资者需要赎回他的投资时,基金经理有权力根据当时的市场情况限制投资者的赎回额度。基金经理也有其理由,比如他的基金里购买的资产可能没有流动性,那么在你赎回时他无法卖出基金中的资产以向投资者提供赎回的现金,因此他有权启动门控条例,强制投资者等到更合适的时候再赎回。
我明白有些读者可能对上面的解释一知半解。通俗的来讲,就是在你想要赎回自己的投资时,基金经理有权延缓,或者暂时冻结你的赎回决定。这样你在需要钱的时候就拿不回自己的投资了。
Source: Bloomberg
让我用一个具体例子来说明一下吧。2008年,由于全球金融危机的影响,很多投资者都提出要赎回自己在基金里面的投资。根据不同机构的估算,整个对冲基金行业受到的赎回申请大概有1000亿美元。但是在这1000亿美元的赎回申请中,有大约15%(即150亿美元)遭到了拒绝,理由是基金经理需要更多的时间去获得现金以应对赎回申请。上面这种表中列举了一些全球非常有名的对冲基金,在当时将投资者的赎回要求完全冻结。
第二:估值中的魔术 (Magic in Valuation)
假设你投资了一个债券基金(Bond Fund)。我们假设该基金持有一个债券,在市场上的买/卖询价是99/101。这个意思是如果你要去购买这个债券,愿意出售的卖方愿意卖出的最低价格为101(票面价格的101%);而如果你想要卖出这个债券,愿意买进该债券的买家愿意付出的最高价格为99(票面价格的99%)。
在正常情况下,对该债券的估值有一个合理范围(上图中上面那张表),介于99和101之间。所有在99和101之间的估值都有一定的合理性。
但是大部分基金是使用杠杆的,即他们借了很多钱去购买自己中意的债券,在这种情况下,估值这个领域就有不少猫腻可以玩。比如在上图中下面那张表中你可以看到,假设该基金用4倍杠杆,即自有资金100元,借400元,因此共有500元可以用作投资。那么还是在原来的99/101的估价基础(+/-2%)上,该基金的净值估算范围同时被扩大5倍,介于95/105(+/-10%)之间。
对于相对来说流动性不高的资产,基金经理自己对该基金的净值估算有很大的话语权,在这种情况下,投资者在申购或者赎回该基金时,是否得到公平的待遇,很大程度上取决于基金经理的业界良心。这是很多投资者可能根本没有意识到的一个灰色领域。
第三:三年后还是条好汉
有一句老话叫做十八年后老子又是条好汉。在基金行业,更合适的说法是三年后又是条好汉。让我用几个例子来说明一下:
1990年代,美国Chase Manhattan 银行有一个外汇交易高手名字叫做Chris Goggins。他一开始只是该银行外汇交易部门后台的一位普通职员,后来一个偶然的机会在一次外汇交易中获得了不错的回报,得到了上司的青睐,从此其仕途平步青云,成为该银行炙手可热的最佳外汇交易员之一。
但是很可惜的,花无百日红,1999年Chris Goggins在其外汇交易中损失6千万美元,同时其主管发现,他之前的外汇交易利润主要来自于会计欺诈和假账,而非真实利润。同年Goggins被银行开除,但免于被起诉。2002年Goggins成立了Victory Investment Management向投资者募资。该基金的宣传材料中对Goggins的介绍是“他是一名出色的有经验的外汇交易员”。
事实上类似这种旋转门的情况在中国也不少见。比如有一个私募基金叫倚天雅莉,基金经理是号称中国草根英雄的叶飞。以下是他的历史纪录:
根据华尔街日报报道,2009年,叶飞募得第一个基金(募集2500万人民币,杠杆融资5000万人民币),一年之后亏损14%关闭。2012年,叶飞募集的第二支基金以亏损64%关闭。由于屡受挫折该经理回安徽老家闭关写博客。
根据中国经济网报道,2015年上半年在大牛市行情下,叶飞连续推出若干倚天雅莉私募基金,其中的倚天雅莉3号基金在2016年1月亏损45%。同时他在2015年由于涉嫌操纵股票,被证监会没收违法所得663.8万元,并处以1991万元罚款。
在这个疯狂的游戏中,基金经理如果有好的业绩回报,可以从丰厚的管理费和业绩分成中拿到自己不菲的回报;而如果基金业绩不好,大不了关门大吉,等一段时间东山再起。正所谓三年之后老子又是条好汉,反正市场上不缺傻钱。
第四,欺诈
说起基金经理对投资者的欺诈,很多人的第一个反应是麦道夫(Bernie Maddof)。确实,麦道夫案是有史以来对冲基金对于投资者的最大欺诈案,涉及的金额高达640亿美元。
但是在麦道夫之后,还有很多其他基金欺诈案例。根据Hedge event对于全世界对冲基金发生过的欺诈案的汇总分析,他们得出结论大约有3%的对冲基金会发生所谓的Operation Failure,就是欺诈。不要小看这3%,因为一旦你买中了这其中的3%,你的损失很可能就是血本无归。
第五:策略漂移(Style Drift)
Style Drift(策略漂移)是基金投资者面临的比较严重的问题之一,但是很多投资者对此置若罔闻,或者根本不懂这是什么意思。让我用一个具体例子来说明这个问题:
Figure: The portfolio managers of Fidelity Magellan(富达麦哲伦基金历年经理)
我这里举得例子来自于全世界最大的基金之一,富达麦哲伦基金。在上表中你可以看到,该基金历史悠久,曾经有著名经理人Peter Lynch掌管。在Peter Lynch于1990年退休之后,该基金在接下来的时间内换了不少经理人。
富达麦哲伦基金将自己定义为大盘增长型基金(Big Growth),这也是他们在其宣传材料上向投资人披露的信息。但是从上图中你可以看到,该基金在过去的33年里,其交易策略神出鬼没,变化无常。在1980年代是大小增长型股票都有,到了1990年代上半期变成了大盘价值(Big Value),到了2000年代又回归增长,令人完全摸不着头脑。
这其中有一个很重要的原因是管理该基金的经理就像旋转门一样不断变化,每个经理人都有自己熟悉和擅长的领域,也有自己的偏好,不一定遵从基金一开始对投资人宣传的投资策略。另外一个原因是很多投资人对所谓的投资策略(Style)根本不关心或者无知。在这方面可能会涉及一些专业性比较强的知识,我就不再赘述了。
一些朋友可能耐不住会问道,那么对于我们这些非金融背景出身的投资者来说,应该怎么办呢?
这不是一个容易回答的问题,我在这里稍微开展一下。
对于非专业出身的投资者而言,首先我们还是要学习一些最基本的金融知识。我们每个人来自各行各业,大部分都不是金融专业背景,但是如果要投资,最基本的金融知识还是需要一点。比如,最简单的投资品种有三大类,公司股票,债务和房地产。公司股票的投资回报来自于公司的盈利增长和分红。债务包括国债,公司债,以及银行存款。投资债务的回报来自于利息收入。房地产的回报主要来自于租金收入和城市地价的升值。对于绝大部分投资者来说,这些投资标的已经足够,没有必要再去碰任何其他更复杂的投资品种。
其次是要谨守一些最基本的投资原则,看过我之前写的文章的朋友可能会发现,我为投资者总结的三条智慧投资原则是:控制成本,坚持长期,有效系统。有兴趣的朋友可以翻阅我之前写的文章有更多详细的解释 (如何选基金?什么时候买入? - 伍治坚的回答。)
第三是控制投机,分清主次。每个人都想一夜暴富,每个人心中都有个梦想,毕竟万一实现了呢?所以拨出一部分钱搞投机是可以理解的,但是要自控。投机包括杠杆炒股票,p2p, 卖空股票,高杠杆炒房,私募股权,天使投资等等。小赌怡情,要懂得自我控制。一个人最大的收入来源始终是他的本行,比如律师,会计,记者等他自己的专业技能,不要指望通过金融投资来获得比自己老本行更高的收入。这里有一篇更详细的相关讨论:股市中有哪些典型的「散户思维」?如何避免? - 伍治坚的回答
巴菲特说过,Investment is simple, but not easy. 我上面说的道理很多人都懂,但执行起来没那么容易。Cliff Asness曾经把投资比作减肥。大家都知道减肥无非就是少吃多动,但是能够长期坚持做到这两点的人却很少。
在这里希望大家多学习,让自己变得更加理性,在挑选基金购买时可以少走一些弯路。毕竟,我们从口袋里拿出来的购买基金的钱,都是通过辛勤劳动的积累所得。通过学习一些更多的知识让自己少受一点忽悠,才是我们对于自己和家人最大的负责。同时也勉励大家多运动,保持健康乐观的心理状态,享受人生的乐趣!
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好了,具体操作都和大家讲了,剩下的就是实操剪辑! 在剪辑的过程中,也一定要加入自己的想法。
如果你现在还是几毛几分,不要着急,慢慢来,因为每一份收获都有一个努力的过程,坚持下去你也可以做到,
希望本篇文章能对还在迷茫,没有方向的你有所帮助~
最后呢送给大家一句话:种一棵树最好的时间是在十年之前,其次就是现在。
如何从2000月收入升级到20000?
如何月入20000?我是通过创业实现的。
不过,创业并不适合所有人,况且各行各业都有高收入的人群。因此,我主要以个人经历,结合自己的见解,分享下月入20000需要具备的能力。
-1-月薪20k的岗位,有何要求我们先通过智联招聘,随机搜索下符合收入需求的岗位。
目标:福州,二线城市,20k在当地算是很高的收入。
岗位1:IT类
岗位2:销售类
岗位3:工程类岗位
从上面三个不同行业,不同岗位的要求来看,想月入20000元,有两种能力不可或缺:管理能力和极为专业的技能,而且大多要求必须在某一个行业深耕3年,5年,甚至更长时间。
我们知道,现在直播、短视频很火,“口红哥”李佳琦更是通过直播卖货实现了财富自由。可是,他成功的背后,是付出上万小时对口红的学习和了解,是多年来在一线的门店销售过程中,才慢慢挖掘出顾客的心理需求。
因为,没有任何一种成功,能够一蹴而就。
-2-我们应该做点什么呢?“选定某个行业,把该行业中20k的岗位要求作为长期奋斗目标,然后围绕如何实现它,再按年、月去制定出对应的小目标。”其中,在选行业方面,要特别重视,尽可能将自己的兴趣、技能和收入相对较高的行业(诸如:it、金融、制药、新媒体、游戏等)进行有效结合。
比如,现在有很多的人跑去送外卖。它看着好像也能赚钱,但能达到月入20000的要求吗?
河南郑州吕国强,连续三年保持郑州外卖行业“单王”的头衔。他平均一年能接两万多单,每月要跑两千多单,三年来送外卖的总里程足以绕地球四圈,而目前平均一个月收入12000多,2019年全年赚了十三万余元。
很显然,类似送外卖这样纯粹靠出卖体力的工作,很难达到月入20k。
“致富的关键,还是在于学习。只有不断学习,才能真正改变命运。”饿了么刚起步的时候,创始人张旭豪同样是在送外卖,但是,他却“送”出了95亿美金。(注:2018年,饿了么以95亿美元卖给阿里)
张旭豪与众多外卖小哥的最大区别就在于:他懂得利用知识来致富。
试想,如果有以下两种方案:
方案1:送一单外卖赚6元,自己亲自送,一年能送20000单,赚12万;
方案2:送一单外卖赚6元,自己不送,承包某个片区的外卖,雇5个外卖小哥,工资开4000+2元/单提成(目前外卖小哥,如果提成6元的话,基本0底薪)。假设每个外卖小哥一年送18000单,5人合计90000万单,自己提成收入36万,实赚为(36-2*12)=12万。
两种方案,一年下来都是赚12万,你会选哪一种?
我相信,聪明的人会选第2种。原因很简单,在方案2种自己仅需投资+管理,然后等一个片区的人员和业绩稳定后,又可以承包下一个片区,从而让时间的价值实现最大化。
在同等时间情况下,让自己每小时创造的价值达到最大,才是获取财富的真谛。
-3-当务之所急:行动
我们有了清晰的目标之后,剩下要做的就是开始付诸于行动。
当然,目标要大,行动要快,但是步骤要稳,切不可操之过急,认真踏实地把眼前的每一件小事都做好。
“每一件大事,就如同拼装好的积木一般,都是由无数件小事所组成。如果我们能够把每一块小小的积木都拼好,那么,成功也就指日可待。”就拿我自己来说,我计划在2020年,录制500个左右和数据分析技能有关的视频,涉及excel、mysql、powerbi、python等各类软件。那么,我不可能在一周,或者一个月之内就完成,所以我现在哪怕每天再忙,也要强迫自己抽出1个小时左右,录制1-2个视频。
很多人都说,白天的8小时,是为了谋生存,而晚上的2小时,才是真正图发展。
总结一下总之,从2000的收入提升到2万,这是完全有可能的。从途径上来说,比较有效的做法就是先依据20k岗位的要求,制订目标,进行细化,然后保持学习,展开行动,把眼前的每一件小事都做好。
最后,我相信一定会积小成,致大胜。
可否写下来让大家看看?
传销真的害人不浅,这么多年怎么就没有办法根除呢。。。
五年前的一个上午我接到我妹打来的电话,说我弟利用假期出去旅游,出去的第二天给她发个位置,不是广西某个景点,是个城中村,电话联系他,他也变得神神秘秘的,好像旁边有人在监视他通话一样!我听后没咋放在心上,就让她别管了,我一会给他打电话!晚上下班了才想起来这事,就拨通了我弟的号码,因为我们毕业后他留在郑州,我在浙江这边,工作三年来没通过几次电话,偶尔微信聊几句,所以对他的情况也不是很了解,接通后电话那头确实是弟弟的声音,我跟他说本身就放假三天,还跑这么远,赶紧回去上班,他那边支支吾吾的就是嗯、哦回我,我问其他问题,确实感觉旁边有人在轻声说话,我发现不对,就没再说啥,怕把那边逼急了弟弟有危险,就让他没啥事尽快回来上班,然后挂了电话!挂电话后我就咨询一些朋友,有些高中同学也是警校毕业的,但是对碰到这种问题,他们也仅仅给了某些建议,而且都是比较不符合实际的,我在浙江上班,我弟在广西桂林某个小区,太远了!第二天我又给我弟打了电话,有一句没一句的聊着,就问他是不是在广西桂林的某个小区,我这两天没事也想出去转转,他那边显得不耐烦说和朋友在吃饭就挂了,过了一个小时后,我又给他打电话,说了要去找他,他又推脱手机快没电了,我当时是真急了!跟他说我已经买了到桂林的票了,下午出发,明天就到!确实没经历过亲人遭绑架,也不知道该如何处理,我就跟那边透漏我们知道哪个小区,如果今天不买票回来,我就过去,也会联系那边的警察。我当时真的很害怕我弟有危险,但想不到好的说法了,还好过了一会我弟打来了电话,说下午买票回郑州!我让他把买的票微信发我,确认是当天下午回郑州的票,我长舒了一口气!我当天也跟车间经理请假回了郑州!我第二天早上到的郑州,天很冷,我在火车站外等了四个小时,才看到我弟的身影,很落魄,两眼无神,就穿件薄秋衣,我把我的外套给他穿上,就默默的跟在他后面,我们在附近找了个面馆吃了顿饭,我问他怎么回事,他就说了句被骗了,就没再说啥!我们一起坐车回了他的出租屋,之后慢慢了解到,他几个月前在网上认识了个女网友,聊的挺开心的,然后这次放假,网友约他去爬山,他很高兴的答应了,放假当天晚上就订了到广西的票,到了那边,也发现不对劲,进女网友出租屋前给他姐发了个定位!进屋没多久就被俩男人控制了,把他的手机银行卡和书包都夺走了,期间吃几顿打,还让他咬着100元,然后他们把钱点着,还不准我弟吐出钱;让他给家里打电话要钱,我弟没照做又挨了几顿打,最后我弟可能也是说狠话了,他们也不希望出人命,我又多次打电话过来,他们可能害怕了,就逼着我弟把银行卡密码说出来,答应说出来就放他回郑州!就这样,打工三年攒的钱全没了,手机也收走了,给他买了张回郑州的票,回来只给了身份证,其他啥也没了!我也不是特会安慰人的性格,反正那一晚我俩都没睡好,第二天我说要带他到医院检查一下,挨打这么多次,会不会伤到内脏,他就是不肯去,犟脾气我也没办法,就给他买了部手机,又给了他一千块钱,确认他没多大事后就买了晚上回浙江的票!之后我们家人很少再谈及此事,外人这都不知道,就是从此以后,我弟像是变了个人似的,他以前是多么阳光的一个人,现在变得沉默寡言,不爱往人多的地方去,而且天天半夜不睡觉,以前放假了都会到郑州四周转转,现在听他同事说他放假整天躺在床上玩游戏,一玩都是到一两点钟!去年交了钱考驾照,练车时教练说了他两句,他就不去练了,我怎么劝他都劝不动,就是不考!经历过传销事情后,他整个人都变了,变懒了,拖沓了,胆小了,没激情了,一切都无所谓的样子,做啥事都无精打采的!听我妈说他最近两年总感觉心脏疼,也不知道是不是那时候被打出来的后遗症!我这几年不时也会跟他打电话,但感觉他都是有气无力的回应,伤心可怜又无能为力,我想他是不是有抑郁症呢,可是又不敢明说,只能心里打个问号。。。我们一家人都痛恨传销组织,可惜乡下人家没什么能力,恨也没用,只能吃哑巴亏,那些搞传销的我R你《祖宗十八代》!!!虎牙主播MISS大小姐发微博怒怼冯提莫?
冯提莫开始公关,眼看陈一发不愿意背锅,就只能寻找下一家了!
事件起因:
本来Miss是不知道这件事情的,但网上一大推枪文,肆意抹黑Miss,拳师七号看不下去,就发微博调侃了一下,具体内容往下看: 七号,发现网络上最近黑Miss的文章越来越多,于是就整理了一下,发到微博并@Miss。 Miss微博回应海量枪文,野火烧不尽,春风吹又生。最后也顺带调侃了下七号“不及我儿护我情” Miss无端躺枪 Miss无端躺枪 五毛一条的回复,排队整齐,内容自己看吧! 在甩锅陈一发未果后,为了转移大家的注意力,“某牙一姐”实力躺枪,
以下是水军给的实锤:
直接爆出Miss工作室的聊天记录!不过明眼人都能看出来,这对话明显就是同一个人在玩,看截图最上面一两千的手机,都来玩公关了! 水军实锤 水军实锤 水军实锤
所谓的实锤看起来是真的可笑,就这聊天记录,直接写的“Miss工作室公关经理”。这是当大家都是傻子吗?有这么直白的的称呼吗? 不得不说冯提莫的公共能力实在强,用自己与周杰伦相比,还脚踩陈奕迅、许嵩、薛之谦。请问冯提莫大小姐你自己能看懂乐谱吗?
冯提莫到底是谁啊!有没有人能告诉大太保呢?